Tutti gli investimenti sono accomunati dal fatto di far pagare agli investitori costi e commissioni di vario genere, talvolta articolati in modo abbastanza complesso.

Per fortuna, costi vari e commissioni sono sintetizzati in un unico indice onnicomprensivo: il TER (Total Expense Ratio), in pratica il totalone, che deve sempre essere presente sui prospetti informativi (che comprende anche spese di gestione varie).

COME CONFONTARE I COSTI DEGLI STRUMENTI DI INVESTIMENTO?

C’è un motivo se diamo peso al TER: influenza pesantemente il risultato degli investimenti.

Per esempio, considerate un investimento di 20.000 euro che dura 5 anni e che produce un rendimento medio del 5% all’anno. Nella tabella riportata di seguito trovate il costo, dell’investimento.

TER        Costo commissionale totale in 5 anni

0.25%    317

0.50%    632

1.00%    1.251

2.00%    2.452

3.00%    3.606

Balza subito agli occhi che se il TER è basso (es. 0,25-0,50% all’anno) il costo è contenuto, se invece il TER è alto (es. 2-3%) allora evaporano 2.500-3.500 euro dei 20.000 inizialmente investiti.

Non è poco! E questo con certezza.

IL COSTO NON E’ UN FATTORE SECONDARIO!

Le differenze di TER non sono bruscolini: ad esempio, se immaginiamo un investimento di 20.000 euro in Azioni Paesi Emergenti, nel caso dei fondi a più basso costo o degli ETF, le commissioni annue ammontano a poco più di 200 euro, mentre nel caso dei fondi più cari siamo sui 1,500 euro circa all’anno. Ballano 1.200 euro abbondanti all’anno! E, tra l’altro, sia i fondi meno cari sia gli ETF hanno avuto performance migliori dei fondi più costosi (ma questo potrebbe essere un caso).

CONSIGLIO: LEGGERE ATTENTAMENTE IL PROSPETTO INFORMATIVO

Pagare di più (in alcuni casi molto di più) non offre migliori prospettive di performance, che rimangono incerte per definizione.

L’unica cosa garantita è un rendimento inferiore per effetto dei maggiori costi.

Quindi, prima di investire, leggete bene i prospetti informativi e andate a controllarne i costi: con un minimo di attenzione migliorerete, sensibilmente, la performance del vostro portafoglio.

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